주식시장과 VIX 지수의 관계 이해

주식 장이 안 좋을 때 항상 들리는 말이 있다. "VIX 지수가 높아진다. 하락의 시작인가?!"

왜 주식 시장이 하락하면 VIX 지수가 높아질까? 오늘은 VIX 지수에 대해 공부를 해보자.

 

VIX 지수란?

 

시카고 옵션거래소에 상장된 S&P 500 지수옵션의 향후 30일간의 변동성에 대해 시장의 기대를 나타내는 지수로, 증시 지수와는 반대로 움직이는 특징이 있다. 예를 들어, VIX 지수가 최고에 이른다는 것은 투자자들의 불안 심리가 극에 달했다는 것으로 주식시장에서 팔 사람은 모두 팔아 치우게 돼 지수가 반등 여지를 마련했다는 것을 의미한다. '공포지수'라고 불린다.

 

VIX 지수는 옵션시장에서 형성되는 주가 변동성에 대한 시장 참가자들의 예상이다.

 

VIX 지수의 특징

1. VIX 30% 면 앞으로 한 달간 주가가 30% 등락이 생길 거라는 예측을 할 수 있다.

2. VIX 지수와 증권시장은 반대로 움직이는 특징이 있다.

3. VIX 지수가 높아지면 주가가 폭락하는 경향이 있다.

4. VIX 지수 20 이하 : 과매수 구간으로 매도 고려 (흥분 구간)

5. VIX 지수 40 이상 : 과매도 구간으로 매수 고려 (공포 구간)

 

VIX 지수가 40 이상이면 사람들이 공포에 질려 주식을 과매도하는 구간이라고 볼 수 있다. 그렇기 때문에 반대로 매도 포지션을 정리하고 매수 포지션을 잡는 게 현명한 방법일 수 있다.

 

위의 표를 보면 99년 닷컴 버블 당시 VIX 지수는 크게 높아졌다. 이후 2008년 금융위기 때 리먼 쇼크로 인해 크게 상승했다. 남유럽 금융불안 사태, 유럽 재정위기, 중국 그림자 금융 에도 40을 넘었다. 이처럼 VIX 지수가 치솟을 경우 폭락이 온다는 것을 볼 수 있다.

 

VIX 지수가 하락하는 구간을 보자. VIX 지수가 하락할수록 주가는 상승하는 것을 볼 수 있다. 공포심리가 줄어들어 투자자들이 다시 주식을 사들이고 주가는 상승한다.

 

즉, VIX 지수라는 공포지수가 극도로 높을 때는 주가가 폭락하니깐 매수하고, 지수가 극단적으로 낮을 때는 누구나 위험을 방관하고 주식을 사들이기 때문에 매도를 고려하는 것이 현명한 전략임을 알 수 있다.  이때 VIX 지수가 40 이상이 됐다고 해서 무조건 매수를 진행하는 것은 떨어지는 칼날과 함께 지하로 같이 가는 길이다. VIX 지수가 40 이상이 되어 지수가 하락의 구간으로 접어들면 그때 매수를 진행하는 것이 현명할 것이다. 주식에서 가장 중요한 것은 추세(방향성)라고 생각한다.

 

"남들이 겁 먹고 있을 때 욕심을 부려라. 남들이 특정한 투자에 겁을 먹고 있을 때만 유일하게 욕심을 부려도 되는 시기다." - 워런버핏

 

VIX 지수를 참조하여 더 성공적인 투자를 해보자~! 오늘도 파이팅~!

VIX 지수 사이트 : http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=vix